钙钛矿,能成为光伏的下一个颠覆者吗

来源：险峰创

新能源产业链中，哪个环节最赚钱？

答案无疑是：上游。

这两年新能源的整体格局，可以简单总结为“得资源者得天下”。以锂电为例，位于产业链最上游的天齐锂业，凭借大量海外盐湖资源，全年毛利率稳定在80%以上。

到了中游的宁德时代，尽管获封“宁王”市值破万亿，毛利也只有25%左右；而最下游的几十家新能源车企，几乎还都未实现盈利。

锂电的上游是“锂盐”，对应光伏的上游则是“硅料”。

比如，手握全球一半的硅料产能的通威股份，年的利润增速都在%以上，大幅领先于隆基、晶科等中游组件厂家。

马太效应之下，除非底层技术发生重大变化，不然像光伏上游这种又成熟又赚钱的板块，似乎已经很难有初创团队的机会。

然而，科技投资的有趣之处就在于，底层技术总是会被后人不断打破；每个行业里永远不缺的，就是一批要“砸烂旧世界”的革命者。

多年以后，晶硅终于等来了这样一位野心勃勃的“挑战者”。

本期险峰聊聊，我们将尝试探讨以下几个问题：

1.中国的光伏行业是如何崛起的，我们能从中总结出哪些行业发展的规律？

2.为什么钙钛矿会成为最具潜力的颠覆者？

3.钙钛矿距离产业化，还需解决哪些问题？

一、中国光伏崛起史：“降本提效”是贯穿始终的核心逻辑

展开之前，我们先来复盘一下中国的光伏行业是如何崛起的，以及能从中总结出哪些规律。

年，贝尔实验室，三位美国科学家使用硅片造出了世界上第一块光伏电池，不过限于产能和成本，当时的光伏只能用于太空领域，主要为人造卫星供电。

70年代石油危机爆发，飞涨的能源价格让光伏迎来第一波民用化的热潮。

年，加州建成了当时世界上最大的太阳能电厂，随后克林顿政府的“百万太阳能屋顶计划”，第一次让光伏与普通百姓的日常生活产生了链接。

无尽清洁能源的美好愿景点燃了民众的热情，也让其他发达国家纷纷跟进。

年，德国颁布《可再生能源法》对光伏进行大额补贴，光伏需求开始井喷式爆发；然而欧洲自己并没有足够的制造能力，这部分订单便顺理成章地溢出到了中国。

-年，国际油价正处于持续上涨周期，在政策支持和欧洲订单的拉动下，一大批国内企业纷纷入局，国内组件产量快速成长，并于年成为全球第一。

中国也逐渐取代欧美，开始引领全球第二波光伏热潮。

不过，高涨的需求很快引发了上游硅料价格的暴涨：工业硅3年里价格翻了5倍，从年的美元/公斤涨到年的美元/公斤，这也让另一条本不被看好的技术路线走到了聚光灯下。

时间拨回到年，在贝尔实验室造出第一块光伏电池的第2年，以色列科学家塔博（Tabor）教授提出了选择性吸收涂层理论，开创出另一条全新的科技树——非硅薄膜太阳能电池。

至年，第一代非硅薄膜太阳能电池在美国RCA实验室诞生，但在当时却并未引起太多